Воспользовавшись грехопадением иранского шаха Джамшида из династии Пишдадидов (в авестинской традиции Джамшиду соответствует Йима) и призванием со стороны иранских вельмож, Заххак убил Джамшида, занял его трон и установил тысячелетнее царствование зла. Ежедневно ему должны были приносить в жертву двух юношей, чтобы накормить змей их мозгом (благодетельные советники Заххака Армаил и Кармаил подменяли одного юношу овцой). Он убил праведника Атибина (в авестинских текстах Заххак погубил Атвию, второго человека, выжавшего священный сок хаомы), отца Фаридуна, кормилицу Фаридуна волшебную корову Бармья. Кузнец Кава поднимает народное восстание против Заххака и, призвав законного наследника Фаридуна, свергает тирана. Заххака приковывают в жерле потухшего вулкана Демавенд: по народным преданиям, звуки, доносящиеся из жерла, - стоны Заххака. В честь победы над Заххаком, согласно Бируни, был установлен праздник осеннего плодородия Мехрган.

Иной сюжет, в котором Заххак сохраняет облик дракона Ажи Дахака, описан в одном из семи подвигов Рустама. Богатырь Рустам убивает чудовище Аждаха, чей "язык, как дерево, рот, как пещера". Аждахары, по иранским средневековым легендам, охраняют подземный клад Каруна (ветхозаветный Корей). В таджикской мифологии аждахоры - драконы, обитающие в горных ущельях, изрыгающие из огромной пасти огонь, дым и яд; они с такой силой вбирают в себя воздух, что человек с его струей попадает в драконью пасть.